抖音出售叫停：300亿ABS撬动1500亿网络小贷，张一鸣到底想做什么？

抖音出售叫停：300亿ABS撬动1500亿网络小贷，张一鸣到底想做什么？

如果你要寻找中国发展最快的互联网金融平台，有一个没人会想到的名字。

那是 抖音。

蚂蚁被审查后，互联网金融，尤其是小额贷款，经历了一系列的发展停滞。然而，巨头们的命运却将这种停滞变成了巨头们竞争前的战略储备期。

但在这样的情况下，8月15日，字节跳动中融小贷的300亿三期ABS已经被接受。根据相应的计算公式，300亿的ABS将撬动超过1500亿的线上小额贷款发行。

自字节跳动入股以来，中融小贷动作频频。一是多次增资。今年4月增资至90亿元。目前是仅次于腾讯和蚂蚁的第三大小额贷款公司。 现在首发已经连续发行了3个大额ABS，可见Bytes有进一步扩大放贷规模的野心。

许多年轻消费者都感受到了这种雄心。

莉莉就是其中之一。

热爱舞蹈和二次元的她，从2020年下半年开始就频繁在抖音直播间买货，开销剧增，收入不稳定，让她努力支持她爱好有时不得不停下来。

2021年下半年，她偶然发现抖音网上月供也是小额贷款，彻底解决了她收支不平衡的问题。 8000多元的额度，她可以轻松完成自己爱好产品的购买。

但到了2022年，她却发现自己身陷其中，甚至在不知不觉中陷入了借债还贷的恶性循环。而在她身边，这样的同龄人比比皆是。

路边俱乐部曾经制作了一个视频，随机采访了街头的20名年轻人。结果有18家有网贷，半数以上用过抖音月供，也就是小额贷款功能。

不知不觉中，抖音小额贷款在年轻人中的频率已经逼近了曾经是网络小额贷款先驱的蚂蚁华北。

这让人感到很惊讶。一向以流量变现为主的字节跳动转身大举进军线上金融。张一鸣到底想干什么？

专注布局已经六年了

熟悉张一鸣的人都知道，业界对他的评价是“瘸腿的豹子”、“实力非凡的奇迹”。

在一定程度上，张一鸣最擅长的就是用几年的时间去布局，然后他会发现自己是否绝望，一下子打倒对手。

这是在面对百家号挑战三年后推出搜索引擎抢占百度市场份额的一个例子，也是一个苦心布局六年彰显互联网金融野心的例子。

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2015年，当字节跳动一发不可收拾的时候，早期看到前景的张一鸣悄悄开始试水互联网金融。

张一鸣在圈子里也不是没有朋友。曾担任小米CFO，后于2021年短暂掌管字节跳动财务大权的周守子，一直是张一鸣的特别好友。

当时，据说在朋友的招待会上，周守子给张一鸣提了一个建议，希望字节跳动探索除广告业务以外的变现方式，互联网金融是一个特别好的方向。

张一鸣平时听朋友说的话仔细想一想，这次也不例外，但他听了。

其实张一鸣当时也有自己的想法。他有一种预感，字节跳动一直这样发展下去，肯定会突破现有的界限。未来将涉及线上线下流量的融合，可能会进入其他互联网巨头的“舒适区”。

在他看来，要想与阿里巴巴、京东、美团、滴滴等巨头正面竞争，就必须有一把锋利的钥匙才能开门。他认为，互联网金融，尤其是小额贷款，是绑定用户的有力武器，这也是字节跳动做互联网金融的初衷。

在接受朋友的建议和自己的思考的基础上，张一鸣决定试水互联网金融。但他一开始并没有打算投入太多精力，而是整合了字节跳动的财务部门，形成了互联网金融的业务中心。

经过两年的打磨，2017年，张一鸣觉得时机成熟，于是推出了第一款理财产品“钠镁股票”，也就是后来的海豚股票。

但遗憾的是，缺乏技术和许可证，这种业务不会持续很长时间。 2022年2月，海豚股份最终被字节跳动出售给华林证券。此举也表明，证券业务目前不在张一鸣的互联网金融拼图中。

虽然证券业务并未走到尽头，但张一鸣整合内部财务部门后组建的互联网金融团队，为字节跳动未来打造互联网金融帝国奠定了基础。

2018年，对的人，恰逢其时加入了张一鸣的互联网金融团队。时任宜信大数据创新中心副总经理的顾文东加盟字节跳动，成为字节跳动金融业务负责人。

拥有丰富互联网金融经验的顾文东，彻底激活了张一鸣在互联网金融的思路和字节跳动的行动。字节跳动在消费金融业务尤其是借贷业务的布局正在加速。

2018年7月，今日头条APP上线“放心贷”门户，抖音集团开始试水小贷业务。不过，当时抖音组并没有获得相关的牌照。与“小额贷款”、“借贷”类似，放心贷款对其他机构更像是“卖水”业务。

2020年11月，时隔两年多，蚂蚁集团IPO在门前被取消，直到今天才重启。几乎同时，抖音拿到了自己的支付牌照，开始了自己的小额贷款业务。

当时，张一鸣开始有针对性地对金融产品“放心花”进行内测。这款类似于支付宝“花呗”的消费贷款产品嵌入了抖音和今日头条，获得入口的用户可以在中心的钱包中登录自己的个人Seen。

很快，抖音将推出“DOU ”。 “豆分期”比“放心花”更成熟，增加了免息、分期等功能，还支持抖音小店购买商品。

此时，距离抖音集团2020年9月拿到支付牌照只有3个月的时间。不过，张一鸣还是心有余悸，干脆在2021年收购了中融小额贷款有限公司，并彻底拿下网上小额贷款牌照。

2022年“DOU分期”变更为“抖音月供”，张一鸣全面进军网贷的野心尽显。

幕后

目前C端的抖音理财产品入口集中在“我的钱包”，包括放心借贷、抖音月供、抖音还款、抖音信用卡、保险服务等。其中，放心借贷和抖音月供是与小额贷款直接相关的两个产品。

另外，在去年6月和今年4月两次增资的间隙，2021年12月抖音出售叫停，抖音Group Dump推出了新的小微贷款产品“专供小微贷款” 与C端用户“放心贷”贷款产品相比，“小微企业放心贷”的贷款额度和利率存在差异。

这一幕背后，其实从2018年开始抖音等级号出售平台，张一鸣就开始加速收购，先后拿到了支付、小贷、保险经纪等金融牌照。

2018年6月，字节跳动通过全资子公司华夏保险经纪有限公司获得保险经纪牌照，并于同年推出“今日头条保险”； 2019年8月，字节跳动收购北京金梅林投资咨询有限公司，获得证券投资咨询资质； 2020年7月，今日头条通过深圳市中融小额贷款有限公司获得网上小额贷款牌照； 2020年8月，继3年之后，字节跳动成功收购了拥有第三方支付牌照的合众易宝； 2021年1月，字节跳动成立商业保理公司，获得商业保理牌照。

之前字节跳动对抖音和今日头条上各种金融产品的上线非常谨慎，生怕触碰监管红线。直到2018年介入互联网金融后，情况才开始发生变化。

据界面新闻，2017年金融行业中，P2P、贵金属、外汇、股权众筹、投资咨询、借贷平台、小额贷款、证券、股权、基金、期货、私募股权等k47@ >在禁止的广告名单上。

2018年后，在进入互联网金融圈的同时，抖音放宽了对借贷平台的限制，几乎所有借贷平台都可以看到抖音的广告。

现在字节的互联网金融已经覆盖保险、贷款、理财等方面，成为事实上的全场景互联网金融服务商。

对于进入互联网金融，张一鸣有自己的迫切想法。

一方面，由于受限字节广告的发布，尤其是抖音的火爆进入抖音出售叫停，互联网金融和保险等金融业务位居广告费收入前三名。

据界面新闻2019年，某互金平台的广告总监表示，“我们曾经一天花掉300万的信息流，在抖音上花了一整年的广告费有几百数百万。”

虽然强劲的流量给张一鸣和字节跳动带来了可观的广告收入，但流量背后的金融板块转型等延伸收入，让字节跳动的主打广告看到了新的希望。

毕竟，字节跳动引以为豪的广告业务要在 2021 年开始，流量高峰和收入都会有双重预警。张一鸣意识到字节跳动过去单纯靠卖水已经无法维持高速增长抖音出售叫停：300亿ABS撬动1500亿网络小贷，张一鸣到底想做什么？，开始频繁探索新的增长领域。

在此过程中，尚处于成长阶段的飞书和火山引擎，被张一鸣作为直接冲击B端业务的重要武器推出。

那么直接面向消费者，可以在流量上直接转化的互联网金融业务，张一鸣的关注度可想而知。

另一方面，原本的核心电商业务却被张一鸣视为下一个摇钱树。围绕这头摇钱树构建金融进入扩张的闭环，成为张一鸣现在必须做出的选择。

在张一鸣眼中，字节跳动庞大的流量变现渠道一直是他的重中之重。因此，字节跳动电商的野心其实早于互联网金融。这背后的原因是，电商和用户之间的流量是基于交易的，如果今日头条和抖音的巨大流量可以通过电商变现，张一鸣的字节跳动就会找到一个庞大而稳定的业务。模型。 .

2020年6月，字节跳动正式成立一级事业部，明确命名为“电商”，统一管理旗下抖音、今日头条、西瓜视频平台的电商业务运营。

但是对于电商平台来说，如何留住用户是一个特别重要的前提，而便捷的互联网金融服务对电商平台消费者的吸引力可以作为一个核心指标来计算。

这也是阿里巴巴、京东、拼多多、美团、滴滴甚至携程都拼命发展互联网金融服务的重要原因。

而张一鸣还有一个完全可以学习的对象，就是马云的“好心”蚂蚁金服。

作为互联网金融发展的巅峰之作，蚂蚁金服完成了从小贷平台到互联网金融平台的一系列转型，几乎打造了完善的金融产业链——通过阿里小贷提供贷款业务，并通过支付宝。支付结算业务通过资产证券化实现融资，还涉及担保、保险、资金等；而浙江网商银行的批准，可以更方便地开展贷款、支付结算等业务。主要突破点在于能够通过存款和同业负债等方式提高杠杆率和规模。

这让张一鸣无限遐想。

破坏游戏的武器

2022年上半年，政策越来越多，线上金融的政策管理将趋严。在此背景下，字节跳动选择了支付业务作为互联网金融业务的突破口。

但实际上，与支付宝微信支付不同的是，Byte并不想打造一个超越别人的支付网络，而是将自身业务与线下流量结合起来。

近日，抖音商城直播为线下商户带来了大量优惠券和优惠套餐。极大地促进了线上流量向线下流量的分流。

有趣的是，相比张一鸣的抖音在互联网金融上的飞速发展，苏华的快手显得有些保守。

张一鸣拿到支付牌照不到一个月，快手也拿到了金融牌照。不过，与张一鸣激进的苏华相比，他还是退了一步，希望支付牌照能够推动电子商务体系的形成，让快手的商业模式形成闭环。

目前快手的支付牌照只凸显了闭环快手小电商业务的重要性和支持，并未形成对外发散的竞争优势。

张一鸣的部首是王兴的学问。

在线金融，尤其是支付牌照，美团早于字节。 2019年，美团支付上线，成为美团核心支付渠道。

在这个过程中，美团支付通过提供额外的折扣，以及在线下商店植入结算代码和结算硬件，悄悄占据了支付宝和微信支付之外的第三大在线支付。平台空间。

与支付宝和微信支付不同，美团的每一笔支付，尤其是在扫二维码的过程中，都会跳出商家对其他产品的推荐和促销来促进销售。

这样会形成对商家二次销售的促进，整个过程也会增加美团的佣金收入，从而加强用户、商家和美团之间的粘性。

张一鸣也对这一点感兴趣。他渴望逐步将抖音头条的流量线下线下，形成一个以信息为基础的商业帝国。

不过，看中这一点的不只是张一鸣。

一方面，2021年购买抖音号，在经历了三年的互联网金融大萧条后，虽然市场主体持续减少，但贷款余额有所回升，回到了2018年的水平。

中国人民银行《2021年小额贷款公司统计数据报告》显示，截至2021年底，全国共有小额贷款公司6453家。贷款余额9415亿元，全年增加550亿元，同比增长5.93%。

另一方面，银行间市场的传统金融标的逐渐走下坡路，互联网金融的普及率正在上升。各家银行都希望匹配互联网金融的产品进行利率对冲和对冲。

这使得互联网金融平台发布的ABS产品深受银行欢迎。

参与该行业的参与者数量正在减少，这是合规性提高和业务向巨头集中的标志。银行间金融产品需求上升，使得互联网金融平台的资金和融资渠道得以快速变现。

另外，美团的明珠翡翠遥遥领先抖音出售叫停：300亿ABS撬动1500亿网络小贷，张一鸣到底想做什么？，越来越多的大厂进入这个赛道，开始了互联网金融的追逐。其中有京东、腾讯、美团等大家耳熟能详的名字。

据公开报道，2021年4月，腾讯财付通将注册资本从25亿元增至50亿元； 8月，美团旗下重庆美团三快小额贷款公司注册资本由30.58亿增至50亿； 12月，京东出手，重庆京东小贷公司注册资本增加20亿至50亿。

接下来是百度。 2022年2月，百度小贷公司度小满的注册资本将增加4亿至74亿。

根据《征求意见稿》跨省经营标准，必要条件是注册资本应超过“50亿”。目前已有10家小额贷款公司完成了新标准的审核，其中互联网公司8家。

目前，在10家合规“巨无霸”小贷公司中，蚂蚁集团旗下重庆蚂蚁小微贷款有限公司以120亿元的注册资本位居榜首。增资后，中融小贷有限公司超越百度的杜小满排名第二。

然而，张一鸣的第二名却持续了两个月。

2022年6月，腾讯财付通小额增资至100亿，超越中融小额。

此外，携程小贷和OPPO/VIVO的龙协小贷也增资至50亿，达到了小额贷款新规跨省经营的门槛，为扩大放贷规模做准备。

互联网巨头发展到最后，可能都涉及到金融业务，因为金融是业务的润滑剂和支撑底层，自然具有变现的功能。

Bytes的发展一直遵循着这个规律，但目前在强监管下，还没有人能够找到新的路径。或许字节跳动利用现有的巨大流量入口，可能会找到互联网金融的下一个发展路径。

此刻我唯一能看到的是，张一鸣的脚步越来越大了。